房地产基金通过投资一系列房产构建投资组合,因此若投资者希望在基金到期日之前赎回投资比较困难,因基金需要出售对应份额价值的房产,当然比较困难。每一个房产基金都有不同的持有期间(3年,5年,等),投资者需要查阅相关基金的详情。若投资者希望在基金到期日之前赎回投资,基金管理人可以自行决定是否允许,或者另一个希望增持的投资合伙人可以购买您的所持份额。在大多数情况下,您需要持有至少1年才能将所持份额转售。
举例:投资2万美元到$345,000规模的房产基金后,您的收益以及所持份额情况。
投资者获得70%基金所有权股份,基金管理人保留30%基金所有权股份,因此将您投资后的所持所有权股份简单乘以70%。
所有权股份: $20,000/$345,000 = 5.8% 乘以70% = 4.06%
因此您投资5.8%基金资金后,您将获得4.06%基金所有权股份。
每年的租金收益: 假设基金每年收到$45,000净租金收益。$45,000 * 4.06% = $1,827
每年收益率: $1,827/$20,000 = 9.14%
(以上是您的租金收益率部分,即资本化率)
出售投资房产: 3年后,假设基金以$500,000的价格出售了房产。(基金管理人通常以低于市场的价格购入房产,因此往往在未来出售时获得较高增值收益。)
合伙人获得收益: $500,000 - $345,000 = $155,000
基于您4.06%所有权股份,您的收益为: $155,000 * 4.06% = $6,293
以下是这3年期间您的收益情况:
第一年: 投资$20,000 – 收获$1,827租金收益
第二年: 收获$1,827租金收益
第三年: 收获$1,827租金收益,以及$6,293增值收益以及初始$20,000投资。
您的$20,000初始投资在3年后将增长至$31,774。
$31,774减去$20,000 = $11,774总收益
$11,774/$20,000初始投资 = 58.87%总收益率
58.87%除以3年 = 19.62%年收益率